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s2003/5/7

火線消息

貴賓理財中心

國泰銀行 梁延丞.....至內文

特別報導

 創世紀變額萬能壽險甲型

 專招鳳甲 劉進聰.....至內文

 從退休話題切入投資型商品

 教育訓練部 林章暉.....至內文

電子博士

 生活情緒指南PSI

營業企劃部 陳世杰.....至內文

金融風雲

 海外普通債券

國泰銀行 張齊家.....至內文

書摘菁華

 棋局雙贏

 營業企劃部 林坤豪.....至內文

火線消息

 貴賓理財中心

最近在針對頂級客戶的金融產品如:頂級保管室、世界卡當紅之下,貴賓理財中心本身也成為賣點之一,近日來許多銀行都換了新裝,飯店式裝潢的理財中心在台北街頭陸續流行,富麗堂皇的程度令人咋舌之外,其設計理念還各有不同的訴求對象,其中走頂級服務路線的國泰銀行,在各重點都會區的旗艦店啟動「全方位理財中心」及「尊貴理財中心」的頂級服務,而「尊貴理財中心」更以區隔出資產達仟萬元以上的客戶為業界首創,其鉅資打造的裝潢設備襯托進出其間賓客之不凡,也因此成為金字塔頂級客戶的另一個社交場合。

貴賓理財頂級享受
您想像中的理財中心是什麼模樣?一個個獨立的櫃台?理財專員熱切提供最新理財資訊?金融交易及投資理財的尊榮服務?走進國泰銀行的尊貴理財中心,擴大您對專屬理財服務的定義,因為「尊貴理財中心」的尊貴之處,在於所有的設計理念都可以看出服務金字塔頂級客戶的用心,值得一提的是,國泰銀行「尊貴理財中心」英文以「Noble Club」為名,不但強調裝潢設計的頂級質感,也實如其名以「Club」的方式經營,考量客戶重視安全及隱私的心態,特別區隔的獨立空間別有洞天,在理財專員的帶領並為客戶拉開高挑厚重玻璃大門後,燈光投射著「尊貴理財中心 Noble Club」的招牌映入眼廉,踏進Noble Club柔軟的地毯,開始體驗燈光美、氣氛佳的頂級服務。
首先,別急著聽取理財專員的簡報,客戶可以隨意在Club內的大廳沙發稍做休息,或看看報章雜誌、電漿電視了解最新財經動態,若有理財諮詢或金融交易的需求時,坐鎮於Club內經驗豐富並至少擁有五張證照的理財專員,立即針對客戶的需求,帶著平板電腦前來提供量身訂做的理財諮詢與金融商品,客戶與理財專員一邊享用咖啡點心一邊分享理財心得,是Club內常見的情景,同時尊貴理財中心內有獨立的電腦、點鈔機等設備,客戶不但可以從容地坐在Club內處理其他事務,免於營業大廳排隊等侯,交易的進行也一併在Club內完成,安全無虞隱密性佳,是十分貼心的考量。
除了透過輕鬆的方式享受理財服務,尊貴理財中心所服務的客戶,除了能在國泰銀行獲得最完整的諮詢、最佳的服務、最優質的產品之外,還能充分利用尊貴理財中心的專屬私人空間,國泰銀行Noble Club的客戶可任選一間自已喜歡的貴賓室,在高雅舒適的環境下交誼會客,成為拓展個人社交圈、生活圈的高級場所,若您有閒情雅緻的話,也可以偷得浮生半日閒,或免費享受五星級飯店的茶點,或閱讀充電,為忙碌的生活增添精緻色彩,如同身置私人俱樂部一般,讓尊貴理財服務跳脫出財富管理的框架,融入成為客戶生活的一部份,但如此尊榮頂級的服務會不會受到銀行營業時間的限制而打折扣呢?別擔心,國泰銀行各旗艦店都營業到晚上七點,七點之後就把時間留給家人吧!

滿足一次購足的理財營運站
這樣不受時空限制的特色是國泰銀行尊貴理財中心最受好評的原因之一,同時由於尊貴理財中心內應有盡有,豐富先進的理財資訊、無限提供的精緻荼點、典雅悠靜的私人空間,就連洗手間也設置在內,經常一走進這堙A就像為心靈做了一場豪華SPA,還可以同時處理其他事務、滿足一次購足的理財需求。
在各銀行競相發展財富管理業務之下,為了能在貴賓客戶心中脫穎而出,比規模設備益趨尊榮極緻,比產品服務日漸專業深入,國泰銀行由於前二者條件皆已齊備,因此更以與客戶搏感情的心意,發展出「Noble Club」的經營模式,以感性的訴求,貼近金字塔頂級客戶的心,尤其在強調效率的今天,國泰銀行雖已有電話銀行、網路銀行等無實體通路服務,然而其Noble Club卻反向操作,強調理財、生活、工作的時間配置並非互斥,客戶不需專注理財而耽誤工作,也不會忙於工作而忘了理財,國泰銀行尊貴理財中心,整合客戶所有的需求,展現出超越頂級理財服務的效益。至摘要

特別報導

 創世紀變額萬能壽險甲型

 微利時代,如何幫客戶規劃最理想的商品?在現有市場中如何兼顧傳統商品與投資型商品?及如何運用投資型商品創造新市場…等無疑是當前最重要的課題,本專題將引導您運用現有的資源結合FNA財務需求分析,並以專業的角度、正確分析、突破心防,順利而有效的促成投資型商品-創世紀甲型。

商品內容與特色
1. 身故保險金:Max
2. 保費結構:初年度最低保費 (僅100%,具市場價格優勢),危險保險費 (當保單帳戶價值超過保額後即不再收取),保單管理費 (每月不超過$100,比基金划算)。且繳費方式可採彈性繳費,比傳統性保險更具靈活度及彈性度。
3. 投資鏈結全球21檔基金可供選擇擁有全球佈局。
4. 一年有12次免費基金轉換權,依經濟走勢做最有利的調度。
5. 可部份提領:
a. 保單帳戶價值超過保額之部份可自由提領。
b. 保單帳戶價值小於保額提領時雖會造成保額同步減少,但仍可透過每年增購保額補保障之不足。
6. 十年內契約不停效保證:客戶按定期繳交基本保險費以上保費。

綜合上述內容可發現,創世紀甲型具有低保費、低費用、繳費彈性、投資靈活、部分提領…等進可攻、退可守兼顧投資與保障,傳統商品無法取代之特性。

選擇基金策略與投資報酬
在同仁心目中,銷售投資型商品最大的考量與心結莫過於擔心因基金投資績效不理想而使客戶蒙受損失甚而喪失再開拓機會,其實並不須過分擔心而錯失良機,只要在招攬時有盡到告知「投資本就有風險」、及決不用「保證」字眼即可避免招攬糾紛,相對的若能善加選擇適當投資標的反而比傳統商品較有機會創造更好的保單價值,以下試舉一例子詳加說明:
某甲男30歲,投保創世紀甲型保險金額100萬,採定期定額每年投入$60000元(扣除初年度保費費用$48400後當年度即已投入$11600開始投資)因某甲為風險趨避者甚為保守,故投資標的100%僅鏈結「富蘭克林坦柏頓美國公債」
* 故由上述保單帳戶價值試算表得知:
1. 若每年該基金投資報酬率皆為 –3%,結至76歲以前只要保單帳戶內仍有結餘每年至少仍有100萬保障,且視情況需要時投入保費費用即可繼續延長保障時間。
2. 若每年投資報酬率維持4%,至60歲時即享有272萬的保單價值可供養老。
3. 若每年投資報酬率維持6%,至60歲時即享有425萬的保單價值可供養老。

所以,創世紀甲型有著傳統壽險無法創造的投資績效,更有著比傳統壽險保費更低可能,創世紀甲型實為一不可多得的時代產品。

結合FNA財務需求分析輕鬆導入
工欲善其事必先利其器,若能適當的運用FNA財務需求分析之概念與數據,可讓投保動機更加明確、促成更為順利並可建立起專業的形象與素養:
定存年利率1.5%,通貨膨脹率2%,男性退休年齡60歲男性平均壽命73歲

分析與建議:
根據上表分析60歲的退休人口大概有13年的平均餘命,退休後希望維持目前的生活水準,考量每年通貨膨脹率2%及定存1.5%水準,養老期間需要資金約798萬元,方能維持退休期間每月20000元之養老生活品質,若採一次提存則須提存485萬元,而採分月提存則每月需提存1.9萬(年提存23萬),所以必須及早開始做退休準備的生涯規劃。若越晚準備則每月攤提準備金越多,承受經濟負荷壓力更大;且勞委會規劃國民年金退休養老給付制度未訂案,已經具備此退休金的人不到20%。所以,如何輕輕鬆鬆過銀髮族的生活,宜儘早規劃保險商品是您的最佳選擇。

創世紀甲型非買不可的理由

一、「有養老需求,非買不可」養兒不妨老、老人當自強!
台灣已是不折不扣的老人國。衛生署調查指出,六十五歲以上老人逾半數沒有跟已婚子女住在同一屋簷下,經濟能力成為一大挑戰。目前全台老人有三二.九三%仍靠子女奉養,每個月平均生活費只有九四一四元。
衛生署健康局人口與健康研究中心主任林惠生指出,我國人口的平均壽命逼近八十歲,這意謂太多數銀髮族在退休之後,將有十幾、二十的時間沒有工作,然而不管是靠過去的薪水度日或是子女奉養,每個月的零用金均偏低,不到一萬元,而且不管教育程度如何,四成以上的老人都覺得需要外在的經濟補助。
至民國125年時,老年人口將佔總人口數的21.6%3意既「30年後3個年輕人養不起一個老人」,養不起的未來加上養兒不妨老,故年輕時宜儘早運用投資型保險規劃,才不會成為自己或子女的負擔。

二、「有保障需求,非買不可」先做好風險規劃才有資格談投資!
若根據「年收入倍數法」不同的人生階段,有不同的保險需求:
※依照統計數據歸納所得,合理的壽險及意外險保額與年齡即收入之關係。

故30歲年收入60萬的人依據「年收入倍數法」自應有720萬的保障,投保創世紀甲型再搭配定期險、傷害險即可輕鬆擁有適當足夠保障且同時享受投資的樂趣與成果。比起單獨投資基金更能做到全方位的理財規劃,創世紀甲型可兼顧投資與保障真是非買不可!

三、「有投資需求,非買不可」時間創造財富,使你的錢替你賺錢!
根據FNA財務需求分析所示:
若依目前定存年利率1.5%,通貨膨脹率2%,要想再60歲退休時仍享有和現在相同的生活水準,則須再60歲前將財富累計至881萬為止,試想只透過薪水儲蓄及銀行定存是絕無法達成目標的,若盲目的亂投資炒作短線股市往往使財富縮水更為嚴重而得不償失。
創世紀甲型,在目前景氣低迷時可選擇保守型的債券型基金作為固定收益報酬的投資工具,若市場呈現多頭行情時更享有一年12次免費選擇投資標的且可重新配置投資組合,讓投資更具有效益。
其次,若已目前之海外共同基金,每月定期定額投資最低需$5000(每年亦須$60000)僅能購買一檔,但投資在創世紀甲型可選擇數檔基金,讓你的每一塊錢可全球佈局更充分的有效運用,比投資「基金+買保險」更為經濟、更聰明、更能達到預期目標。

結論
微利時代已激發起民眾對於投資型保險商品的興趣與需求,身為理財規劃人員應有長遠的目標與眼光接受並行銷投資型保險商品,若僅固守傳統型商品則實有因一棵樹木而喪失一片森林之憾,只要具備共同基金投資之觀念再加上判斷客戶的風險承受屬性即可輕鬆的引導客戶投資「投資型保險商品」。
懂得投資理財才有機會致富,教育客戶有養成「先儲蓄,再消費」的習慣,及「把握時間早開始」即可讓客戶的錢跟隨著全世界的經濟脈動分散風險、追求利潤並運用投資型保險商品有機會創造時間與複利的理財效果。
創世紀甲型與其他投資型商品更有一大特色,即當保單帳戶價值超過保額後即不用再收取危險保費,這對於累積至60歲以上的保戶而言反而可省下一大比的費用,更有助於保單帳戶價值得累積。『W都已經加入T O了』!如果你還在猶豫不決、不賣投資型商品,那就太落伍了!至摘要

 從退休話題切入投資型商品

 曾經聽過這樣一段故事,是兩位老先生之間的對話,「老王:老李呀!一大早就背著高爾夫球球俱要去打小白球啊!真好命喔!」「老李:您真愛開玩笑,反正現在兒女也長大了,沒事做就打打球,花費也不高嗎!」「老王:哪的話?像我的退休金不多,又在股票上面虧了大半,現在那敢去玩這種高級休閒運動,還是在庭院中拿著掃把打掃打掃吧!」「老李:還好我的退休規劃都交給我老婆處理,否則還不是跟你一樣呢!」從上述的這一小段對話當中,可以了解到退休問題對每個人的影響,它不是不存在,千萬不要因為是二、三十年以後的事情就忽略了它。

台灣已邁入高齡化社會
根據統計,台灣已於民國82年邁入高齡化社會(老年人口超過7%),依據行政院經建會的推估,到了民國140年,將高達29.8%,您的身邊每3.5個人中就有一個老人。相對而言,台灣勞動人口負擔將愈來愈嚴重。也就是說,現在的你我,也就是未來3.5個人中的那個老人。另外,根據分析,退休金的來源主要來自於三項,一是個人儲蓄;其次是退休制度(來自於政府或企業之退休金);第三則是來自於投資理財所得,至於靠子女奉養,大多數的人已不再抱著期待,而前述主要三項的退休金來源,都需要靠年輕時的準備,透過時間與複利之效果,產生績效來達成,於是長期而穩定的報酬,便成為累積退休金過程中最需要考慮的要素了!

投資型商品的設計,結合保險與基金
當然,在準備退休金的許許多多投資方式中,「保險」和「共同基金」是大多數人的首選,這也可以看出台灣人對退休的資金需求,採取的還是較為保守而穩健的方式,而「投資型商品」的設計,正好結合保險加基金,正可滿足退休金規劃的原則,簡單的說,「投資型商品」的功能就是將保險與投資的功能結合在一起,在投資的部分,是由保險公司的投資部門精選出各國內外投信所發行的優質基金,可以滿足各種風險屬性的投資人之需求,這種方式就如同國外的退休基金投資機構的處理方式雷同,它們大多會將資金分散配置於國內與國外的債市與而以目前公司推出的創世紀變額萬能壽險(甲、乙、丙型)來看,所涵蓋的21檔基金也正如同上表所示,可以讓投資人選出最理想的資產配置。
當我們為客戶以投資型商品規劃其未來的退休金需求時,通常是採取以下的步驟:
1. 確定客戶想要過的退休生活:是想擁有一棟渡假別墅?想要環遊世界?還是不愁衣食、含飴弄孫?
2. 計算應準備的退休金額:算算應該準備的儲存金額,核你現在的儲存金額相差多少?是不是需要改變投資金額?
3. 選擇對客戶最有利的投資組合:透過投資性向之檢測,並配合市場狀況,選擇出最適合客戶的商品及投資組合,讓客戶的投資績效達到它的投資目標。
4. 讓客戶知道你能幫助他達成目標:根據統計,不論是國內外,都有超過五成的投資者需要專家的協助與意見,而我們就是能提供專業的保險專業人員,相信我們及公司就沒錯,當然,我們也應該隨時充實專業知識才行。

儲蓄規劃的訴求重點
投資型商品為何適合做退休儲蓄規劃呢?下列的要點是業務人員可以向客戶訴求的:
1. 風險要低
2. 能夠長期儲蓄且帳戶安全不用費心
3. 稅賦要低,最好不用繳稅
4. 提供危險保障選擇
5. 能夠配合人生規劃,設定退休時間以及提撥期間
6. 隨時具有變現能力,提供即時借貸
7. 長期持有,成本要低
8. 隨時能夠整筆儲蓄,又可定期定額
9. 具有投資報酬獲利機會
10. 有專人提供服務

結語
國泰新世紀遞延年金和創世紀變額萬能壽險,是最能符合上述特點之商品。相信大家只要善用退休話題來導入投資型商品,讓客戶不再依靠政府、老闆、子女,自己為自己準備好退休金,規劃出最能夠滿足客戶需求的投資組合,讓國泰人壽的投資型商品達成每個人未來的希望!至摘要

電子博士

 生活情緒指南PSI

有人說人生無常,所以要及時行樂,但我們更可以說就因為人生無常所以更要去參透生命的奧妙。
電子行銷科在月前推出了發燒樂透包,將PSI重新整理包裝,以全新的面貌重現江湖,同仁們反應熱烈,並已經開始廣泛的運用在日常的招攬活動中。比較熱心的同事也陸續提供了不少使用上的經驗,以下就根據同仁所提供的經驗及資料,對PSI的理論來源及行銷應用再一次整理,以饗同仁。

有鑑此於,電子行銷特別企劃接近媒體-哈拉百寶箱PSI,用來揭開您未來的生命週期奧祕,讓你與客戶接近更容易,輕鬆取得客戶的出生年月日,預留未來導入建議書的規劃,哈拉百寶箱PSI功能說明如下:
PSI人生週期波,為1900年代初期由夫立茲博士、波波達教授及魯怡博士根據臨床實驗分析人體,經由其臨床實驗證明人體有三種週期波,分別為體力(P)、情緒(S)及智力(I)三種週期波,這三種週期波是從一個人誕生的瞬間即開始活動,此三種週期不受人種、性別及年齡的影響,且非常正確,可以說是體內時鐘。後來經由澳洲柯貝魯博士將三種週期加以系統化。

人體週期波介紹
一般人體週期可分為P(體力)、情緒(S)及智力(I)三種週期波,再依週期特性可分為高潮期、警戒日及低潮期三種狀況(請參考以下說明)。

P為身體週期波,23天為一週期
1. 可看出身體情況及活動,即一個人體力、精力、耐久力、抵抗力、恢復力、食慾、消化力的週期。
2. 可利用於健康管理、參加運動比賽、傷病預防及外科手術。
3. 運動家、勞動者、幼兒、高齡者老人,對此週期須特別注意。

S為感情週期波,28天為一週期
1. 可看出感情、神經組織的情況,即一個人情緒、情感、忍耐力、洞察力、創造力、注意力及判斷力的週期。
2. 可利用於生活管理、感情教育、創造教育及預防事故發生。
3. 女性藝術家、業務人員、運動員、飛行員、危險工作之人員應特別注意。

I為智力週期波,33天為一週期
1. 可看出頭腦的情況,即影響一個人思考力、記憶力、集中力、分析力、判斷力及學習力的週期
2. 可利用於學習計劃、事務判斷及重大事項之決策。
3. 經營管理者、企劃人員、學生及業務人員須特別注意。
註:
1. PSI以感情波(S)為首要,且三種週期波每天相互影響,可讓你事先知道好的日子及壞的日子。
2. 高潮期為活動期,低潮期為休息準備期。
3. 當高潮期(+)轉低潮期(-)或低潮期(-)轉高潮期(+)之當日稱變化日(警戒日),須特別注意預防意外事故發生
4. 警戒日以當天中午12點為準,往前或往後推算24小時。
5. 若PSI三種週期的警戒日在同一天,須特別小心(一年有二次機會)
6. 若三個週期波有一個在高潮期、一個在低潮期及另一個在警戒日時,意外事故將很頻繁,非死即傷,需特別小心。

PSI分析應用篇
一、 週期在警戒日時:
P(體力)在警戒日時:
n 體能況較不佳,易患感冒、胃痛、發燒、頭痛等情況。
n 已生病之病人更易發生上述情況。
n 在此日駕駛時更須小心。

S(感情)在警戒日時:
n 情感不安定、情緒容易失控、失言及容易發生錯誤及過失。
n 做事較消極、無進取心。
n 外出或開車時須特別注意。
n 心臟負荷力差,不適宜參與競賽及參與勝負。

I(智力)在警戒日時:
n 思考力、判斷力缺、乏集中力及分析力消退。
n 易發生錯誤、記憶力減退及易遺忘東西
n 避免重要事項決策或簽約。

二、 週期在高潮期(+)時:
P(體力)在高潮期(+)時:
n 體力佳、活動力佳、食慾旺、抵抗力強及體力恢復快。
n 適合競賽、外科手術及業務拜訪活動。

S(感情)在高潮期(+)時:
n 精神飽滿、情感穩定、情緒高昂、注意力及反射力強。
n 適合約會、求愛(婚)、考試、洽談、及業務拜訪活動、共同作業
及比賽。

I(智力)在高潮期(+)時:
n 思考力強、腦力好。
n 適合判斷企劃及洽談。

三、 週期在低潮期(-)時:
P(體力)在低潮期(-)時:
n 體力差、容易疲勞、食慾減弱。
n 須養精蓄銳,勿暴飲暴食及過份消耗體力。
n 適合輕量運動。。

S(感情)在低潮期(-)時:
n 情緒消極、多思多慮工作效率低及人際關係差
n 避免刺激、凡事謹慎小心及各種打牌要小心。

I(智力)在低潮期(-)時:
n 思考力、記憶力減退及反應力遲鈍。
n 避免腦力企劃工作。
n 適合各種簡單資料整理。




PSI行銷個案研究
預知拜訪客戶的出生年月日,事先分析客戶的週期特性,並找一個最適的拜訪時間,拜訪客戶。
若客戶的S(情緒)是高潮期時(+):
在拜訪時,若客戶表現出眉飛色舞的神色,信心滿滿的狀態,你應把握此機會,引導客戶至「生命週期波」試算分析,並迅速利用分析後的結果,鼓舞客戶目前於高潮期,做任何事將會很得心應手,你便可利用時機進行保險觀念的溝通及建議。

若客戶的S(情緒)是警戒日時:
買個小禮物當成是拜訪藉口,藉由與客戶聊天中探出悶納的原因,然後再利用PSI的分析,給予客戶適當的建議,並分析人生總有得意與失意期,與客戶建立良好的情誼。

若客戶的S(情緒)是低潮期時(-):
客戶若S處於低潮期時,情緒必定不安定、工作效率低,此時在拜訪時應善用傾聽的技巧,與客戶建立同理心,再利用再利用PSI的分析,替客戶分析,只要能熬過這段低潮期間,便是海闊天空。

接近技巧是行銷的開門磚
以上針對PSI的來源及應用方式做了不少介紹,同仁一定會發現,這是一項『接近』的好工具,這也是電子行銷科屢屢提供同仁眾多工具中的一項。事實上一次完整的行銷流程,包括篩選對象、過濾對象、接近、提出建議、拒絕處理、保單遞交、售後服務..等內容。接近是我們接觸客戶的第一層,所有客戶第一印象的塑型都將從短短幾分鐘的談話開始,因此我們更應在接近的技巧或是工具的使用上多多琢磨,相信所有同仁都能有很大的收穫。至摘要

金融風雲

 海外普通債券

 自從2000年4月全球股市持續下跌以來,個人理財投資已無法依循「隨時買,慢慢賣」就能獲利的操作方式。反之,過去比較不被注意的海外債券固定收益商品則成為市場投資主流。那麼,國人有沒有機會透過銀行購買免利息所得稅的海外債券呢?答案是肯定的。也就是說,透過銀行辦理「金錢信託 – 外幣信託資金投資國外有價證券」業務,即可讓國人投資海外債券商品。

海外債券的分類
現今國內熱賣的海外債券可區分為「連動債券」及「普通債券」二大類。所稱「連動債券」(Structured Notes)係債券的配息會隨著連結標的(例如利率、股價、指數、匯率)而有高低,商品條件可設計成多樣化。另一類則是「普通債券」(Straight Bonds),係指發行者定期支付固定債息,到期時償還投資人本金,商品條件簡單易懂。本文則對投資海外普通債券熱門理財商品做一介紹。

外幣信託資金投資國外有價證券
本項業務屬於金錢信託的一種,係指投資人(信託委託人)將資金交付受託人(銀行信託部),並以受託人的名義購買投資人所指定的國外有價證券。目前主管機關規定銀行得受託投資國外有價證券的範圍,除不可涉及大陸及港澳有關者外,以在外國證券集中交易市場或店頭市場交易的債券,或經國際信評公司評等為A級以上,由國家或機構所保證或發行之債券為限。銀行在辦理這項業務時,應依主管機關的規定,輔導委託人投資國外有價證券,除了重視投資收益外,對債券品質及安全性亦應注重,以保障投資人權益,並由受託銀行盡善良管理人之注意義務。

海外普通債券
顧名思義,「海外普通債券」係指以外幣(美元、歐元或日幣等)計價,由國外發行機構(公司、金融機構、政府代理機構、政府等)為籌措資金目的,發行一年至三十年間不等之定期付息(fixed income)貸款債務工具。一般而言,一年至十年期的交易工具稱為票券(Notes),超過十年期者稱為債券(Bonds),由於該類債券的付息條件單純,一般為固定利率且固定期間配息,到期時由發行機構一次還本,所以很類似銀行的定期存款,即定期領息,到期時取回本金。所以這種普通債券常用Straight Bonds 或 Pure Bonds 稱之。

債券的分類
目前市面上熱賣的海外普通債券商品大多是在美國初級市場(primary market)按面額(par value)發行以美金計價的債券。其中可分為二大類,一類是美國政府機構(US Agency)債券,另一類則是美國知名公司發行的債券(corporate Bonds)。簡述如下:
一、 美國政府機構債券:
美國政府機構(Agency or Government Sponsored Enterprises,GSEs)為因應特定公共政策目標(例如提供住宅、教育、出口、中小企業貸款等)所發行的債券。由於此項商品具有高安全性(信評同美國國家風險AAA)、流動性佳及固定收益特色,故適合希望能定期獲取穩定配息之退休族、節稅考量之定存族或想將資產風險分散的投資人。市場上常見的美國政府機構債券有聯邦國家抵押協會(Federal National Mortgage Association;Fannie Mae)及聯邦房屋貸款抵押公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation;Freddie Mac)所發行的債券。
二、 美國公司債:
企業除了可透過股票市場集資外,亦可經由債券市場籌措資金。美國知名上市公司及金融機構,例如美國商業銀行、美林證券、克萊斯勒(Chrysler)汽車公司、奇異等,就經常發行債券。
如何投資海外普通債券
由於海外債券屬於國際金融商品,同時也是透過「指定用途信託」方式申購,故投資人在申購時需同時向銀行開設「外匯活期存款」帳戶及「指定用途信託」帳戶,並由銀行業務人員向客戶詳細解說債券交易條件及潛在風險,客戶再決定是否投資。目前這類債券的最低申購金額以美金一萬元計,並以一萬元為累加單位。申購手續費率係按申購金額的1.5﹪,一次計收。當然,國泰集團的所屬員工享有手續費優惠。若客戶決定申購海外普通債券,則銀行請客戶簽署一份「商品說明書」,代表客戶已同意商品的承作條件並知道交易的規定及未來可能面臨的風險。最後,由銀行業務人員幫客戶算出應繳的申購本金及手續費用,然後客戶可由新台幣結匯成外幣後轉入外匯活期存款帳戶,到交割日時再由外匯存款提出扣款,此時,投資人便完成了投資程序。如果客戶投資後想贖回時,則可指示受託銀行在次級市場賣出。

投資海外普通債的風險
任何投資都有險,投資海外普通債券的風險有「價格 / 利率風險(Interest Rate Risk)」,債券發行後,其市場價格將受利率影響,當利率上升時,債券市場價格將下跌,並有可能低於票面價格而產生資本損失,但只要客戶不提前贖回,則無此風險;再投資風險(Reinvestment Risk):但當利率下降時,債券市場價格將上漲,若利率明顯且持續下降時,債券發行機構有可能會行使提前買回(call)的權利,使投資人提前獲得本金,而面臨再投資的報酬率偏低的風險;流動性風險(Liquidity Risk):債券的次級市場價格可能會與債券面額產生價差,造成客戶在債券到期前贖回時,會有可能無法收回全額本金之風險;信用風險(Credit Risk):即客戶需承擔債券發行機構之信用風險。但依據穆迪信評(Moody`s)對過去二十年來信用評等達A級以上公司,發生信用違約事件(credit event)的比率僅達0.77﹪而言,目前銀行銷售的海外普通債券信評至少要A級以上,故該項商品應屬安穩的投資工具。

結論
理財規劃的時代已真正到來,國泰銀行以成為「您的財富管理銀行」為期許,並積極導入各種熱門理財商品,其中海外普通債券是目前最熱門的商品之一,所以金融從業人員實在不可不知。海外債券的確是讓台灣投資人在微利時代得享有高報酬且可免計入個人所得稅的投資工具,但投資人也必須明嘹投資的可能風險,這樣才算是能迎合「全方位理財」潮流的快樂投資人。若有興趣的集團同仁,可洽詢國泰銀行全省分行理財專員或電洽國泰銀行財富管理事業處信託部02-8722-6699均可,我們將竭誠為您提供服務。至摘要

書摘菁華

 棋局雙贏

苗豐強的神通聯華集團旗下有一○二家公司分布全球各地,從麵粉、電腦到IT通路,從台灣到世界五大洲,神通企業觸角延伸的既廣又雜。但是,在全球不景氣的今天,這個規模超過三千億台幣的企業集團,旗下的企業幾乎家家賺錢,是一個沒有虧本的集團。神通電腦集團董事長苗豐強如何串連資源、匯集人力,使其立於不敗之地呢?苗豐強將他數十年的企業實務經驗寫在《棋局雙贏》這本書中,也讓我們對神通集團的成功之道得以一窺堂奧之妙。

薪水與新知
苗豐強的父親苗育秀早年以麵粉起家,成立聯華實業公司。苗豐強十三歲就到香港當小留學生,之後赴美國加州柏克萊大學攻讀電機,並取得企管碩士學位。畢業後進入美國英特爾公司任職。當時的英特爾只不過是個年營業額還不到二千萬美元的小公司,但苗豐強看準了這家小公司深具潛力,毅然放棄另一份薪資較高的工作。苗豐強說在英特爾工作的時間是他一生中的精華時期,不但參與四O四O微處理器的開發,也學到了預算控制、行銷概念,甚至管理的小細節,並將其所學導入草創期的神通。

神通的蛻變
一九七四年台灣第一家電腦公司神通電腦公司成立,不但將迪吉多迷你電腦成功地引進台灣、還獨家代理英特爾的微處理器。一九八O年代,個人電腦的OEM訂單大量湧進台灣,神通更成立神達電腦公司,正式跨入個人電腦製造業。
一九八八年神通集團與歐洲最大的通路商英國克萊士集團,以各佔五O%股份的方式合資成立聯強國際,負責華語地區以及東南亞市場的銷售業務。一九九二年神通集團旗下的神達電腦以一千二百餘萬美元,購併了全美知名的電腦商品、零組件經銷商康柏克(Compac)公司成立新聚思公司,英文名字為SYNNEX,取其Synergy(綜效)與Nexus(連結)的意義,也透露了神通集團佈局全球的企圖心。一九九七年,新聚思又購併了美國電腦經銷商「電腦天地」。購併後,新聚思營業額立刻增加了一倍、成為全美第四大電腦通路公司。二○○二年的神通集團已擁有全球第三大IT通路新聚思、亞洲第一大通路聯強,並且陸陸續續成為澳洲、泰國資訊產品的最大通路商。

建造資訊產品的高速公路
此時,神通集團已經是一個橫跨資訊、石化、食品及通路的企業集團了。另一方面,集團內部各個公司也產生了經營哲學上的不一致。所謂危機即是轉機,也正好是神通集團開始進行企業重整、展開新佈局的機會。於是,苗豐強一方面開始建立MITAC品牌策略、專門替國外大品牌代工。二方面縮小台灣工廠規模並擴大海外據點。第三則是在台灣及海外發展通路業。苗豐強企圖打造出一個製造與通路並重的全球運籌產銷的廠商,台灣廠商不只接單製造生產,還要替訂貨廠商提供運送、維修及技術支援等的後勤服務。
苗豐強想要建造起一條四通八達的「商品流通高速公路」、讓IBM、蘋果電腦、康柏克(Compac)等各個廠牌的電腦都能在資訊產品的高速公路上路流通、競爭。另一方面,苗豐強將神達分成製造、快速組裝及通路等三大機能組織架構。台灣的神達主要生產製造主機板、監視器等產品。散布於美國、英國、澳洲與日本的Synnex經銷網則負責通路部分。至於快速組裝,苗豐強創造了全球運籌生產模式,意即電腦的主機板由神達製造,加上零組件後組成電腦交貨。這些零組件原本就在新聚思倉庫裡,需要生產時就供應這些零件、不需生產時零件就拿來賣,新聚思就好像是神達的「虛擬倉庫」。神通集團有了製造、通路、快速組裝三大機能體,除了可以彈性支援、靈活伺機應變之外,也可以大幅降低高價位零組件的庫存風險,更可以保持產品的新鮮度。而這個新的生產模式必須要在全球有強力的通路支援下才有可能成功。

合資先生的策略
苗豐強擅長合資策略,利用策略聯盟以小搏大,迫使神通快速改變,讓集團的競爭力一夕之間功力大增。在通路領域,神通與歐洲最大的通路商克萊士合作,學習到了管理龐大資產的經驗;在國防電子科技方面,與美國奇異電(GE)合資成立神基科技,專門生產軍用筆記型電腦;在傳統的石化產業部分,與美國排名前五大的孟山都合作,以擴大產能、降低成本並取得世界最先進的技術;而工業用氣體,則與英國最大的氣體公司英國氧氣(BOC)合資成立聯華氣體,等於是英國氧氣在全球六十餘國、十三個研發中心所累積的技術、資源,均為聯華氣體所用,聯華氣體就像在一夜之間,擁有了全世界。聯華氣體又與台積電、聯電及華邦電等半導體廠商策略聯盟成立聯亞氣體。現在,科學園區半導體廠商製程所需的氮氣,九O%以上都來自聯亞氣體以地下配管的方式供應。

合作是學問更是藝術
苗豐強除了是個出色的工程師、策略聯盟的指揮官,還是個外交談判的藝術家。他把合資比喻為婚姻。為了一段可長可久的企業婚姻,苗豐強特別注重門當戶對與身家調查。「雙方前半年先互相了解,後半年才是談判」。一旦進入談判階段,苗豐強即開始展現卓越的談判技巧。曾經苗豐強率領聯成石化,與孟山都高階主管展開馬拉松式的協商。但是雙方談判的過程並不順利,幾度甚至瀕臨破裂邊緣。苗豐強會適時的喊停,讓大家頭腦冷靜下來。休息三十分鐘後重開會議,前面的爭執竟然順利化解。半年後,聯成與孟山都在美國加州的一艘遊艇上,浪漫地簽下了海上聯姻契約。

用科學來算命
此外,苗豐強還是一個標準的「科學迷信者」,利用『科學算命』的方法來分析方向與目標、曉得自己的SWOT(優勢、弱勢、機會、威脅)。至於大環境,則必須了解PEST(政治、經濟、社會、技術),苗豐強用SWOT算自己的命、用PEST分析所處的環境,最後才下定決策。例如與GE合資創立的神基科技,就是靠著科學算命制定出明確的策略而改寫了企業命運。

電腦網路的知識管理
神通集團很早就開始運用管理資訊系統和電腦網路科技,制定聯結內外的通訊協定,使管理工作透明化、即時化。明確規定每星期、每各月有哪些固定的資訊一定要透過企業內部網路流通,包括新產品的推出、價格的變動、生產排程等。只要點選一個「icon」,資料就會透過電腦系統不斷地自動更新。
神通利用電子郵件作為推行資訊管理的利器,苗豐強身先示族、主動發電子郵件給員工•讓員工慢慢養成溝通的習慣。為了過濾有效的資訊•避免E-Mail滿天飛的問題,後來制定了電子郵件的規範、訂定明確的通訊格式。甚至,神通規定每位員工在收到電子郵件後,必須在二十四小時回覆,否則表示公文沒有問題,可以直接進入執行。現在,神通集團已經看不到簽呈紙,大機都在電腦上簽署公文,公文不再堆積如山、提昇了作業效率。

財務六字訣
BEPAID(營運、費用、利潤、應收帳款、庫存、負債)是苗豐強財務管理的六字口訣,舉凡存貨、應收帳款、資本結構,到流動資產與流動負債的比率,個個都是苗豐強關心的數字。苗豐強說「看資產負債表,是做身體檢查」,也因為苗豐強注重財務管理,聯強國際連續二年的營收成長率都超過25%,在二OOO年創下六百七十四億元的新高;神達電腦則連續二年的營收成長率都超過45%,在二OOO年達到四百七十億元。

他山之石、可以攻錯
看完苗豐強的《棋局雙贏》一書中的經驗,讓我們想到我們霖園集團包括─國泰金融集團、地產集團、資訊集團及公益集團等等…也是橫跨金融、保險、建設、資訊、醫療以及公益等產業的多角化集團。雖然,與苗豐強的神通集團屬於不同的產業背景,但成功的經驗值得我們學習與仿效。
我們在金控時代的架構下,應該妥善運用集團提供的資源,充份發揮金融理財產品、銷售通路,提供保戶最好、最周全的理財服務,更能符合保戶需求的理財規畫,開創新的格局、新的視野,為自己帶來更多的客戶,創造更多的利潤。
我們業務同仁更能在銷售活動方面:運用自己龐大客戶群的基礎與豐富的專業管理經驗,不論在信用卡或產險,提供客戶全方位的理財服務,兩相結合可以帶來更多的商機。而國泰銀行在消費金融業務成長率表現亮麗,將躋身國內前三大信用卡發卡行。國泰產險成長迅速,已蟬連二屆「最佳保險專業獎」,可以提供客戶全方位產險保障服務。
在金控之下進行整合,使得我們得以享受品牌與聲譽上的綜效,而達到範疇經濟的效果。
作業活動方面:集團內透過Intranet或網站的管理,提供保戶一站購足(One Stop Shopping) 的全方位金融理財服務,建立一個交叉銷售(Cross Selling)的金融資訊平台。架構一個整合保險、證券、銀行等具備透通性的金融IT平台,以符合業務同仁與保戶對資訊的需求,進而在激烈的金融戰爭中脫穎而出。將集團內部的資訊加以整合,進而達到集團內部資訊與資料庫的共享,不僅服務到保戶,同時也服務到全體員工,讓資訊的溝通與服務能夠答發揮最大化、最佳化。
管理活動方面:由於我們集團內所跨足的行業相當的多,更是多角化的經營,因此,當集團走向多角化時,最容易運用此一既有的能力,而獲得經營上的優勢,即管理上的範疇經濟,如集團內部核心經營團隊的建立、組織制度的設計、企業文化的塑造以及緊急危機的處理等等。
在「保險、金融與證券三合一」的未來發展趨勢,那個業務員能夠提供完整的產品、以客戶的需求為導向、做好客戶的財務規劃、諮詢顧問服務,那一個業務員就可以在金控的舞台脫穎而出,無法做全方位行銷的業務人員,只能繼續販賣保險的產品,行銷的路只會越走越狹窄,最後可能被客戶、市場所淘汰。所以,在多樣化的金融產品、多元化的行銷通路,以及五花八門的促銷專案,我們業務同仁如何提供客戶最佳的解決方案,整合各種資源找尋出自己競爭的利基,創造出個人的特色成為名副其實的模範生。至摘要


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